日本股市每日筆記

2026年6月30日，東京股市日經平均指數繼續走高，收盤較前一交易日上漲364.93日圓，報71,643.15點。大盤除承接前一夜歐美股市普遍上漲的勢頭外，針對生成式AI及自動駕駛技術相關高科技板塊的持續買盤也顯著推高了指數。東證股指（TOPIX）當日也上漲21.72點，報4102.82點。外匯市場上，在美日利差擴大的預期下，美元買盤持續強勁，美元兌日圓匯率盤中一度跌至1比161.70日圓附近的歷史性低位。宏觀資料方面，日本當日公佈的5月完全失業率錄得2.5%，與上月持平，有效求人倍率維持在1.26倍，表明國內就業形勢保持穩步改善。這一事實同時也再次印證了市場關於日本銀行將推進金融政策正常化並追加加息的預期。

2026年6月29日，東京股市日經平均指數迎來反彈，收盤較前一交易日上漲520.38日圓，報71,278.22點。承接前週末大跌後的技術性回補買盤，加之中東局勢緩和引發的投資者心理改善，大盤整體受到支撐。鎧俠等半導體主力股及生成式AI相關股票逢低買盤活躍，有效拉動了漲幅。外匯市場上，由於美日利差擴大的預期依然根深蒂固，美元買盤持續發力，美元兌日圓匯率在1比161.20至161.50日圓附近的歷史性低位區間內呈現窄幅震盪。當日公佈的日本5月商業動態統計資料顯示，零售業銷售額同比錄得穩健增長，表明國內個人消費具備一定韌性，這一事實同時也進一步強化了市場關於日本銀行未來將追加加息的預期。

2026年6月28日正值週日全球主要金融市場休市，市場參與者主要基於前週末的各項經濟指標和交易資料，審視即將到來的新一輪交易周。在最近一個交易日中，日經平均指數受獲利回吐盤壓制，收於70,757.84日圓。外匯市場上，因美聯儲降息預期推遲及美日利差擴大，美元買盤依然強勁，美元兌日圓匯率最終在1比161日圓前半段至中段的歷史性低位區間橫盤迎來週末。與此同時，日本5月核心CPI同比上漲2.5%且超出市場預期這一事實，持續強化了市場對日本銀行未來加息的預期。大宗商品市場上，自美伊正式簽署停戰協議以來，WTI原油期貨價格保持在每桶84美元左右的低位震盪，成為緩解全球短期通脹壓力的重要因素。

2026年6月27日正值週六全球主要金融市場休市，但市場仍在消化前一個交易日的波動。在前一日的東京股市上，由於前期暴漲後的技術性回撥、週末前的獲利回吐以及前夜美股走軟，日經平均指數時隔四個交易日大幅回落，收盤較前一日下跌1608.50日圓，報70,757.84點，半導體主力股領跌。外匯市場上，受美日利差預期支撐的美元買盤持續強勁，美元兌日圓匯率最終維持在1比161日圓前半段至中段的歷史性低位迎來週末收盤。此外，週五公佈的日本5月核心CPI同比上漲2.5%且超出市場預期，進一步印證了市場關於日本銀行未來將繼續追加加息的猜測，這也使得投資者對下週利率走勢和債市影響保持高度警惕。

2026年6月26日，東京股市日經平均指數時隔四個交易日全面回落，收盤較前一交易日下跌1608.50日圓，報70,757.84點。由於前一日大盤暴漲並創下歷史新高，在週末臨近前，獲利回吐和頭寸調整的拋盤佔據了市場主導。前一夜美股各大股指全線下跌也加重了投資者的觀望情緒，導致此前領漲的半導體主力股及AI概念股震盪下行。外匯市場上，因美聯儲降息時點預期推遲而引發的美元買盤持續強勁，美元兌日圓匯率在1比161日圓前半段至中段的歷史性低位區間內呈現拉鋸。宏觀資料方面，日本當日公佈的5月核心消費者物價指數（除生鮮食品）同比上漲2.5%，超出市場預期，該資料進一步印證並支援了市場關於日本銀行未來將繼續追加加息的猜測。

2026年6月25日，東京股市日經平均指數時隔三個交易日大幅反彈，收盤較前一交易日狂飆3191.37日圓，報72,366.34日圓，再次重新整理歷史收盤最高紀錄。受前一日盤後美光科技釋出強勁財報的提振，以半導體和高科技板塊為主的股票早盤起全線上揚，大盤在尾盤階段一舉超越了6月22日創下的歷史高點。東證股指（TOPIX）當日也迎來大幅反彈。外匯市場上，由於市場對美聯儲年內可能再次加息的預期升溫推動了美元買盤，日圓兌美元匯率持續承壓，紐約匯市錄得1美元兌161.78日圓，歷史性日圓貶值勢頭仍在延續。政策方面，自民黨財政改革特命本部當日通過了面向“骨太方針2026”的政策提言，主要內容包括將核心財政目標從單年度基礎財政收支平衡轉向穩定降低債務佔GDP比重，並提議創設全新的政府投資額度。

2026年6月24日，東京股市日經平均指數繼續回落，收盤較前一交易日下跌613.41日圓，報69,174.97日圓。承接前一夜美股半導體板塊走軟的勢頭，東京市場也以東京電子等主力股票為中心湧現避險拋盤。由於市場在美光科技財報釋出前持觀望態度，午盤在股指期貨主導下，日經指數盤中一度大跌至68,000點後半段。外匯市場上，受美日利差擴大預期推動，美元買盤依然強勁，美元兌日圓匯率在1比161日圓中後段的高位維持膠著狀態。在政策方面，高市首相在當日召開的經濟財政諮詢會議等聯合會議上，提出了創設全新“強盛富裕日本”投資額度的方針，並宣佈將對政府補助金和基金制度進行徹底的根本性改革。

2026年6月23日，東京股市日經平均指數時隔九個交易日大幅回落，收盤較前一交易日狂跌2565.58日圓，報69,788.38日圓，跌破70,000點整數大關。由於大盤此前連續八天重新整理歷史新高，並在前一日首次衝上72,000點，市場對短線連續暴漲的過熱感產生強烈警惕，獲利回吐盤佔據絕對優勢。承接前一夜美股納斯達克指數走軟的勢頭，加之對利率高企的擔憂，此前領漲的AI及半導體相關股票全線遭遇猛烈拋壓。外匯市場上，在美聯儲將長期維持高利率的預期支撐下，美元買盤依然強勁，電信匯率中間價（TTM）維持在1美元兌161.16日圓至161.63日圓附近的高位區間，日圓對美元持續深陷歷史性低位。

2026年6月22日，東京股市日經平均指數連續第八個交易日走高，收盤較前一交易日大漲1103.90日圓，報72,353.96日圓，歷史上首次在收盤突破72,000點大關並連續第六個交易日重新整理歷史新高。政府針對“戰略17領域”擬投入超過370萬億日圓規模的官民總投資計劃內容披露，市場對投資擴大的預期推動資金大舉湧入AI及半導體相關股票，促使日經指數盤中一度飆升至72,831.73點。同時，東證股指（TOPIX）也上漲50.09點至4095.05點，再創歷史新高。外匯市場上，受美聯儲長期維持高利率預期支撐，美元買盤依然頑固，美元兌日圓匯率在1比161日圓區間的高位震盪。

2026年6月21日正值週日全球主要金融市場休市，但受前週末美伊正式簽署停戰協議以及美國核心經濟資料走強的影響，市場整體依然維持著濃厚的風險偏好氛圍。在最近一個交易日中，日經平均指數收於71,250.06日圓的歷史新高，美股標普500指數和道瓊斯指數也分別維持在7,430點和51,200美元附近的高位。外匯市場上，由於美聯儲長期維持高利率的預期以及美日利差擴大，美元買盤持續強勁，美元兌日圓匯率在1比161.10至161.20日圓的高位區間窄幅震盪。大宗商品市場上，地緣政治風險的消退推動WTI原油期貨價格回落至每桶84美元左右，能源價格走軟有效緩解了市場對通脹的擔憂，投資者正密切關注明日開盤後日經指數的動向及日本官方對日圓貶值的態度。

2026年6月20日正值週六全球主要金融市場休市，但市場仍在消化前一個交易日海外市場因地緣政治風險降溫與高利率將長期維持相互交織所帶來的影響。在前一日的美股市場上，受到5月份零售銷售及待售房屋銷售等資料展現出經濟韌性的提振，加之美聯儲官員釋放的鷹派利率前景訊號，科技及半導體相關股票呈現上漲勢頭。外匯市場上，承接週五日經平均指數創下71,250.06日圓歷史新高的勢頭，受美日利差擴大預期推動的美元買盤持續強勁，美元兌日圓匯率最終維持在1比161日圓前半段的高位迎來週末收盤。大宗商品市場上，由於美伊正式簽署停戰協議緩解了原油供應擔憂，WTI原油期貨價格保持下行勢頭，成為緩解短期通脹壓力的重要因素。

2026年6月19日，東京股市日經平均指數連續第七個交易日走高，收盤較前一日上漲196.57日圓，報71,250.06日圓，連續創下歷史新高。承接前一夜美股高科技板塊走強以及費城半導體指數（SOX）重新整理歷史高位的勢頭，東京市場早盤拉昇，盤中一度大漲近900點，逼近72,000點大關。儘管午盤因短線連漲帶來的過熱感引發獲利回吐盤，導致大盤一度轉跌，幕後大盤再度展現出極強的韌性併成功收漲。美伊正式簽署停戰協議使中東局勢趨於緩和，繼續為市場提供有力支撐。外匯市場上，受此前美聯儲FOMC釋放鷹派訊號導致美日利差擴大的預期推動，美元買盤持續強勁，美元兌日圓匯率一路走高至1比161日圓前半段，日圓貶值壓力進一步加劇。

2026年6月18日，東京股市日經平均指數連續第六個交易日走高，收盤較前一日大漲1151.24日圓，報71,053.49日圓，歷史上首次在收盤突破70,000點大關並再創歷史新高。隨著美伊正式簽署停戰備忘錄的訊息傳來，地緣政治風險消退引發買安心感全面擴散。儘管前一天美聯儲FOMC會議雖維持利率不變但展現出暗示年內加息的鷹派立場導致美股下跌，但東京市場在AI及半導體板塊的帶動下風險偏好強勁。外匯市場上，受FOMC結果引發的美日利差擴大預期推動，美元兌日圓持續走高，逼近161日圓關口。宏觀經濟方面，日本當日公佈的5月貿易收支因原油等進口成本上升錄得3786億日圓的逆差。

2026年6月17日，東京股市日經平均指數連續第五個交易日走高，收盤較前一交易日上漲497.75日圓，報69,902.25日圓，連續第三天重新整理歷史收盤最高紀錄。受美伊達成停退協議引發國際原油期貨價格回落的利好提振，大盤全面走高，盤中一度飆升至70,125.75點，連續第二天衝上70,000點整數大關。儘管早盤低開，但地緣政治風險消退促使Lasertec等半導體板塊個股強勁反彈並領跑大盤。外匯市場上，美元兌日圓匯率在159日圓後半段至161日圓附近窄幅震盪。與此同時，美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）一致投票決定將聯邦基金目標利率維持在3.50%至3.75%區間不變，為連續第四次放緩加息步調，但政策宣告展現鷹派立場，強烈暗示年內仍有加息可能。

2026年6月16日，東京股市日經平均指數連續第四個交易日走高，收盤較前一交易日上漲87.00日圓，報69,404.50日圓，連續創下歷史新高。在日本銀行（央行）於貨幣政策決定會議上宣佈將政策利率上調至1%左右並停止減少國債購買後，受到股指期貨買盤的推動，大盤在午盤交易初期史上首次突破了70,000點整數大關。儘管此後受獲利回吐盤壓制導致漲幅收窄，但在前一夜美股半導體板塊走高以及美伊簽署停戰備忘錄等報道的提振下，以鎧俠為首的半導體主力股票依舊為大盤提供了關鍵支撐。外匯市場上，即便美日利差前景猶存令美元買盤頑固，美元兌日圓官方中間價依然維持在1比160.28日圓附近的160日圓前半段震盪。此外，日本內閣府當日將一季度實際GDP年率修正值因裝置投資疲軟而下調至增長1.8%。

2026年6月15日，東京股市日經平均指數大幅連續第三個交易日走高，收盤較前一交易日狂飆3297.46日圓，報69,317.50日圓，時隔八個交易日再創歷史新高，並創下史上第二大單日點數漲幅。受美國總統特朗普於日本時間當日清晨宣佈美伊達成停戰協議的提振，市場對中東地緣政治風險消退的預期推動大盤呈現全面普漲行情。隨著此前作為最大制約因素的通脹擔憂有所緩解，投資資金再度瘋狂湧入AI及半導體相關龍頭股票。外匯市場上，停戰利好引發現貨盤大舉拋售日圓買入美元，千葉銀行等公佈的美元兌日圓中間價維持在160.18日圓的高位。雖然債市長期利率有所回落，但買盤進一步擴大至此前滯漲的內需板塊，推動東證股指（TOPIX）也同步創下歷史收盤新高。

2026年6月14日正值週日全球主要金融市場休市，但受美伊和平談判進展預期推動，前週末的風險偏好回升勢頭得以延續。在最近一個交易日中，日經平均指數收報66,020.04日圓，美股標普500指數和道瓊斯指數分別收於7,431.46點和51,202美元，顯示出地緣政治風險降溫後高科技板塊主導的強勁補漲。匯市方面，美元兌日圓匯率在160.23日圓附近震盪，美國10年期國債收益率為4.489%，日本10年期國債收益率為2.637%，在關注明日召開的日本銀行貨幣政策會議及加息預期的背景下，日圓持續承壓。大宗商品市場上，由於供應擔憂緩解，WTI原油期貨急跌至每桶84.88美元。外交方面，日英兩國首腦舉行會談，宣佈就經濟安全保障及總額達180億英鎊的投資計劃達成一致。

2026年6月13日正值週六休市，但由於前週末市場對美伊達成最終停戰協議的預期顯著升溫，全球金融市場正消化著這一輪風險偏好回升的餘波。在前一夜的紐約股市上，因特朗普總統表示美伊最終停火協議在望，道瓊斯工業平均指數連續第二個交易日走高，收盤較前一日上漲353.54美元，報51,202.29美元。儘管伊朗方面對此表態予以否認，但中東地緣政治風險降溫的預期仍顯著改善了投資者情緒，歐洲股市及上海綜合指數等也在全面上漲中迎來週末。外匯市場上，美元兌日圓匯率在1美元兌160日圓中段的高位維持平穩。市場普遍關注下週日本銀行可能討論將政策利率上調至1%左右的傳聞，同時對財務省潛在的匯市干預保持高度警惕。

2026年6月12日，東京股市日經平均指數大幅連續第二個交易日走高，收盤較前一日猛漲1802.77日圓，報66,020.04日圓。承接前一個交易日美股道瓊斯工業指數暴漲929點、納斯達克指數上行的勢頭，東京市場早盤起買盤佔絕對優勢。由於有報道稱美伊即將達成最終停戰協議，市場對中東局勢走向平息的期待促使國際原油價格回落，投資者情緒顯著改善，AI及半導體相關股票全線大漲領跑大盤，促使日經指數盤中一度重新奪回67,000點大關。與此同時，在外匯市場上，由於部分投資者對美伊談判尚未取得決定性突破仍持謹慎態度，對避險美元的買盤持續，東京外匯市場美元兌日圓維持在1比160.50至160.51日圓附近的中段高位震盪。

2026年6月11日，東京股市日經平均指數時隔兩個交易日微幅反彈，收盤較前一日上漲38日圓，報64,217日圓。受中東局勢進一步惡化以及美伊停戰前景不明影響，大盤開盤後呈現幾乎全面普跌的局面，盤中跌幅一度超過1800日圓。但隨著恐慌盤出盡，具備估值吸引力的AI及半導體相關股票湧現逢低買盤，促使大盤迅速收窄跌幅並艱難收漲。外匯市場上，在避險美元買盤和長期利率走高的支撐下，美元全線走強，千葉銀行公佈的美元兌日圓中間價升至1美元兌160.61日圓，日圓貶值壓力再度加劇。儘管備受矚動的美國5月消費者物價指數（CPI）基本符合預期且盤中反應有限，但此後夜盤美股大幅反彈，標普500指數大漲127.31點至7394.30點，主要受到美國取消對伊襲擊並達成停火協議等報道的提振。

2026年6月10日，東京股市日經平均指數大幅回落，收盤較前一交易日下跌1237日圓，報64,179日圓。受前一夜美股高科技板塊走軟以及中東局勢持續緊張影響，大盤早盤起直接低開。由於週末即將迎來股指期貨和大宗期權（Major SQ）的交割，投機性拋盤疊加對今晚美國消費者物價指數（CPI）出乎意料走高的防範情緒，導致午盤跌幅一度擴大至近1700日圓。外匯市場上，在美聯儲加息預期的推動下，美元買盤持續強勁，紐約市場美元兌日圓匯率維持在160.36日圓附近的高位震盪。在日本國內，市場高度關注有關日本銀行（央行）將在下週的貨幣政策決定會議上討論將政策利率上調至1%左右的傳聞，這進一步加劇了金融市場的謹慎觀望情緒。

2026年6月9日，東京股市日經平均指數時隔四個交易日大幅反彈，收盤較前一交易日暴漲1392.03日圓，報65,416.63日圓。大盤徹底扭轉了前一日的暴跌頹勢呈現全面普漲，承接了前一天美股半導體板塊回升的勢頭，東京市場早盤起以愛德萬測試、東京電子和鎧俠等權重股為核心湧現強勁的逢低買盤。外匯市場上，美元兌日圓匯率在1美元兌160.18至160.20日圓附近的高位震盪，日圓貶值壓力依然高企。與此同時，新發10年期日本國債收益率較前一日上漲0.050個百分點，報2.665%。在歐洲，歐盟委員會提交了第21輪對俄製裁方案，旨在瓦解俄羅斯的戰爭經濟基礎，提議內容包括臨時凍結俄羅斯原油價格上限以及對大約90家銀行實施資產凍結和交易禁令。

2026年6月8日，東京股市日經平均指數大幅連續第三個交易日下跌，收盤較前一交易日狂跌2563.00日圓，報64,024.60日圓。上週末公佈的美國強勁就業資料引發美債收益率走高，導致美股納斯達克綜合指數大跌超4%。承接這一勢頭，東京市場早盤起以先前暴漲的AI及半導體板塊為核心湧現大量拋盤，盤中跌幅一度達到3181日圓，創下今年以來最大單日跌幅。此外，有關伊朗與以色列相互進行直接導彈襲擊的報道也加劇了市場的恐慌情緒。外匯市場上，美聯儲加息預期的再度升溫推動了美元買盤，美元兌日圓中間價維持在160.38日圓的歷史高位。宏觀經濟方面，日本當日公佈的一季度實際GDP修正值摺合年率增長2.1%。

2026年6月7日正值週日休市，但受前週末公佈的強勁美工資料餘波影響，市場對新一輪交易周的緊張情緒顯著升溫。由於美國5月份非農就業增幅遠超預期，引發了市場對美聯儲進一步加息的擔憂，紐約債市美國10年期國債收益率飆升至4.53%高位。在外匯市場，避險美元買盤的獲利回吐與美日利差擴大的預期相互交織，導致美元兌日圓匯率最終維持在160.30日圓附近的高位收盤，再次引發了市場對日本政府和央行實施匯市干預的極高警惕。與此同時，大宗商品市場繼續消化美伊關於延長60天停火及逐步重開霍爾木茲海峽達成暫定協議的訊息，WTI原油期貨穩定在每桶92美元中段，呈現出短期通脹壓力放緩與高利率將長期維持的預期並存的週末格局。

2026年6月6日正值週六休市，但前一夜公佈的美國5月份非農就業報告出乎意料強勁，對週末的市場情緒產生深遠影響。資料顯示，5月非農就業人數環比激增17.2萬人，幾乎是市場預期約9萬人增幅的兩倍，且前兩個月的資料也獲得了大幅上修。這一結果重新點燃了市場對美聯儲加息的預期，紐約債市美國10年期國債收益率隨之飆升至4.53%區間。外匯市場上美元買盤急劇加速，美元兌日圓匯率一路走高並再度突破160大關，一度觸及1美元兌160.35日圓附近。與此同時，國際金價受加息擔憂拖累錄得大幅暴跌，WTI原油期貨也因加息引發的經濟放緩預期與風險規避情緒而在每桶92美元中段企穩，整個國際金融呈現出由強勁美工資料引發的強美元與高利率格局。

2026年6月5日，東京股市日經平均指數大幅連續下跌，收盤較前一交易日猛跌882.57日圓，報66,588.12日圓。承接前一日美股半導體板塊走軟的勢頭，東京市場早盤起以東京電子和愛德萬測試等權重股為核心湧現大舉拋盤，盤中跌幅一度超過1600日圓並跌破66,000點大關。在地緣政治方面，儘管以色列與黎巴嫩再次達成停火協議促使原油期貨價格回落、通脹擔憂有所緩解，但真主黨宣佈將繼續襲擊以及美伊局勢復甦的風險依然令投資者情緒承壓。外匯市場上，由於市場在等待今晚即將公佈的美國非農就業報告，投資者普遍維持謹慎觀望態度，美元兌日圓匯率始終在1美元兌159.90日圓至160.02日圓這一極窄的空間內呈現區間震盪。

2026年6月4日，東京股市日經平均指數大幅反彈回落，收盤較前一交易日猛跌931日圓，報67,470日圓。承接前一日盤中首次突破68,000點大關並創歷史新高的勢頭，大盤遭遇強烈的獲利回吐壓力。同時，有報道稱伊朗已暫停與美國的停戰談判並向科威特和巴林發動導彈襲擊，導致中東局勢再度緊繃，拖累前一日美股道瓊斯指數時隔六個交易日首次下跌，這也加劇了東京市場的悲觀情緒。隨著原油期貨價格和美債收益率走高，前段時期因AI概念短期過熱的軟銀集團和鎧俠控股等半導體相關股票領跌，大盤呈現幾乎全面普跌的局面。外匯市場上，美元兌日圓在159日圓後半段至160關口附近的高位震盪，市場對日本政府和央行實施匯市干預的警惕感依舊高企。

2026年6月3日，東京股市日經平均指數大幅反彈，收盤較前一日大漲1667.89日圓，報68,402.13日圓，在盤中及收盤基礎上均史上首次突破68,000點大關並重新整理歷史最高紀錄。承接前一個交易日美股三大股指悉數創下歷史新高的勢頭，受AI需求持續擴大的預期提振，東京市場以半導體板塊為核心湧現爆發性買盤，大盤漲幅盤中一度突破2000日圓。在外匯市場方面，受原油期貨價格上漲推動，拋售日圓買入美元的勢頭加劇，美元兌日圓匯率一度突破160大關，創下自4月30日官方疑似實施匯市干預以來約一個月來的日圓貶值新低。對此，日本財務大臣片山對市場發出警告，表示“將在必要時隨時採取適當措施”以遏制投機行為。

2026年6月2日，東京股市日經平均指數時隔三個交易日首次下跌，收盤較前一日下跌200.09日圓，報66,734.24日圓。由於地緣政治不確定性持續，大盤從歷史高位小幅回落，獲利回吐盤佔了上風。盤中跌幅一度超過1300日圓並下探至65,500日圓區間，但隨後鎧俠控股（Kioxia）等股票的走高緩解了市場的過度悲觀情緒，為大盤提供了下行支撐。匯市方面，東京外匯市場美元兌日圓小幅走高，維持在159.68-69日圓附近。原油期貨市場表現震盪，受伊朗暫停與美國談判的報道影響，WTI原油期貨一度飆升至每桶94美元區間，隨後在特朗普總統釋出關於有望達成諒解備忘錄的言論後回落至91美元低位，顯示出圍繞中東局勢的敏感波動。

2026年6月1日，東京股市日經平均指數時隔五個交易日首次回落，收盤較前一交易日下跌420日圓，報65,909.50日圓。承接前一週末大盤創下歷史新高後的調整壓力，早盤獲利回吐盤湧現。前一日公佈的中國5月份製造業採購經理指數（PMI）跌破50%榮枯線，加劇了市場對亞洲經濟放緩的擔憂，令投資者情緒承壓。匯市方面，美元兌日圓一度觸及159日圓半邊，日圓持續維持疲軟態勢。原油期貨市場方面，美伊暫定停火協議促使市場預期霍爾木茲海峽將逐步重開，布倫特原油在每桶92美元附近震盪，WTI原油維持在87美元區間的低位。日本財務省當日公佈的一季度法人企業統計資料顯示，全行業裝置投資額同比增長，表明日本國內企業資本支出仍具韌性。